Buchtipp
Kapitalmarkt Compliance
 

Die Marktmissbrauchsrichtlinie (MAD II) sowie die EU-Verordnung über Marktmissbrauch (Market Abuse Regulation, MAR) dienen der Bekämpfung von Insiderhandel und Marktmanipulation und definieren strafrechtliche Sanktionen für Compliance-Verstöße im Handelsgeschäft. Für Banken ziehen die regulatorischen Vorgaben eine ganze Reihe organisatorischer Maßnahmen nach sich. Dazu gehören u. a. klare Berichtspflichten und Verantwortlichkeiten, eine konsequente Untersuchung aufgedeckter Geschäfte und Aufträge sowie die Einbindung der Internen Revision bei der Untersuchung und Aufarbeitung. Von besonderer Bedeutung ist die vorgeschriebene Einführung eines automatisierten Überwachungssystems, das sämtliche Geschäftsaktivitäten abdeckt.

Dass es sich bei Marktmanipulation und Insiderhandel um keine exotischen Delikte handelt, zeigt ein Blick auf die Statistik: Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) erhielt zuletzt pro Jahr rund 3.000 Verdachtsmeldungen von den Meldepflichtigen. Im Jahr 2017 analysierte sie BaFin über 800 Vorgänge im Hinblick auf Marktmanipulation und Insiderhandel, fast doppelt so viele wie vier Jahre vorher. Die markante Steigerung ist allerdings nicht der generellen Zunahme von Kapitalmarktbetrug geschuldet, sondern ein Ergebnis besserer Überwachung und Regulierung der deutschen Kreditinstitute.

Die Kapitalmarkt-Compliance hat sich in den letzten Jahren zu einer eigenständigen Disziplin weiterentwickelt, deren Bedeutung weiter zunimmt. Ein passendes Beispiel für diese These ist die Neuausgabe des Standardwerks „Kapitalmarkt Compliance“ von Dr. André-M. Szesny und Dr. Thorsten Kuthe. Annähernd 40 Autoren bereiten das Kapitalmarktrecht äußerst praxisrelevant auf und bieten Hilfe beim Aufbau bzw. der Effektivierung eines Compliance-Systems im Unternehmen.

Der Aufbau folgt dem Adressatenkreis der Emittenten, Banken und Finanzdienstleister. Fast alle Ge- oder Verbote in den Kapitalmarktgesetzen werden mit einem Bußgeld oder Geld- bzw. Freiheitsstrafe sanktioniert. Deshalb erläutern die Verfasser die straf- und bußgeldrechtlichen Aspekte des Kapitalmarktrechts in einem eigenen Teil ausführlich und abschließend. Das Handbuch verbindet so die kapitalmarktrechtliche Compliance mit der Criminal Compliance. Das Werk empfiehlt sich allen Akteuren, die sich mit WpHG-Compliance, Marktmanipulation und Insiderhandel befassen und darf als fundamentales Nachschlagewerk dringend zur Anschaffung empfohlen werden.

             

Szesny/Kuthe (Hg.): Verlag C.F. Müller, Heidelberg 2018, 1.532 S., 194,99 €, ISBN 978-3-8114-4659-5. 

Diesen Artikel ...  
Artikelinformationen 
Artikel veröffentlicht am:
06.03.2019
Newsletter

die bank | Newsletter

Abonnieren Sie den kostenlosen redaktionellen Newsletter der Fachzeitschrift „die bank“.
Der Newsletter erscheint mindestens einmal im Monat und informiert Sie über aktuelle Beiträge und News.

 Anmeldung

 Newsletter-Archiv